F45 Training veut affronter Planet Fitness

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F45 Training a commencé à être négocié à la Bourse de New York jeudi.

NYSE

Adam Gilchrist, PDG et co-fondateur, de

Fonds de formation F45,

a de grands projets pour le franchiseur de fitness, qui est devenu public jeudi.

F45 Training (ticker: FXLV) était l'une des six sociétés à inscrire ses actions jeudi. L'action a débuté à 17 $ et a clôturé à 16,20 $, en hausse de 20 cents par rapport à son prix d'offre. La société de fitness a levé 325 millions de dollars après avoir vendu environ 20,3 millions d'actions à 16 dollars chacune, au milieu de sa fourchette de prix de 15 à 17 dollars.

"Nous sommes absolument ravis", a déclaré Gilchrist Barron. « Nous sommes le plus grand système de franchise d'Australie…. De mon point de vue, ce n'est pas seulement le plus impressionnant, mais c'est durement gagné. Nous avons dû lutter contre la pandémie et nous sommes absolument ravis d'être ici. »

Fondé en 2013 à Sydney, F45 propose des entraînements de 45 minutes qui combinent des éléments d'entraînement fractionné, en circuit et fonctionnel de haute intensité. Les séances d'entraînement s'adressent aux consommateurs qui recherchent une alternative abordable à l'entraînement personnel individuel. F45, basée à Austin, au Texas, opère sur un modèle de franchise à près de 100 % et a vendu 2 801 franchises dans 63 pays, selon un prospectus.

En 2020, F45 a envisagé de fusionner avec une société de chèques en blanc et a mené un double processus : la poursuite d'un premier appel public à l'épargne et une éventuelle sortie de fusion et acquisition, a déclaré Gilchrist. Kennedy Lewis Management, une société de capital-investissement new-yorkaise, a investi 225 millions de dollars dans F45 en octobre dernier, dont un prêt de 125 millions de dollars et 100 millions de dollars en billets convertibles, selon le prospectus. Les billets convertibles sont convertis en 14 847 066 actions ordinaires F45 après l'introduction en bourse, selon le dossier. Kennedy Lewis détiendra 11,4% de F45 après l'introduction en bourse.

F45 prévoit d'utiliser le produit de l'introduction en bourse pour rembourser la dette, acquérir certains actifs de l'activité du studio de cyclisme en salle Flywheel et verser des primes à certains employés. La société a choisi d'entrer en bourse parce qu'elle voulait créer des liquidités pour ses investisseurs ainsi que donner des actions à ses employés, a déclaré Gilchrist. F45 alloue 3,5 % des actions via un pool d'options aux salariés. « J'ai d'excellents employés qui sont devenus de très bons amis. C'est une très bonne façon de récompenser tous ces gars », a-t-il déclaré.

Une autre raison d'entrer en bourse est d'attirer des investisseurs privés. F45 recherche des partenaires financiers, à savoir des sociétés de capital-investissement, qui achèteront chacune jusqu'à 200 à 300 franchises, a-t-il déclaré. Environ 51% de F45 est détenu par des franchisés multi-unités, selon un prospectus. Kennedy Lewis, par exemple, a récemment accepté de développer au moins 300 studios sur 36 mois.

F45 veut reproduire le succès de

Planète Fitness

(PLNT), un franchiseur et exploitant de centres de fitness, qui est devenu public en 2015. Il comptait plus de 14,1 millions de membres et 2 146 magasins dans 50 États, le district de Columbia, Porto Rico, le Canada, le Panama, le Mexique et l'Australie, ainsi que du 31 mars. Sur ses 2 145 centres de fitness, plus de 2 000 sont des magasins appartenant à des franchisés, selon un dossier de la Securities and Exchange Commission. Planet Fitness compte au moins 10 investisseurs privés, selon Gilchrist.

« Nous allons dépasser Planet Fitness. Nous les avons dans notre ligne de mire », a-t-il déclaré. Planet Fitness n'a pas pu être contacté pour commenter.

F45 cherche à percer dans de nouveaux canaux, a déclaré Gilchrist. L'ouverture d'un studio F45 nécessite généralement un investissement de 315 000 $ dans un environnement d'exploitation normal, selon le prospectus. La société est l'un des premiers exploitants de gymnases tiers à ouvrir des studios dans des collèges américains et a inscrit 29 écoles, dont l'Université de Stanford, l'Université de Californie du Sud et l'Université du Texas à Austin. En juillet, F45 a également lancé un studio à la base de l'US Air Force à Miramar, en Californie, et a ouvert des gymnases dans trois lycées, a déclaré Gilchrist.

Écrivez à Luisa Beltran à luisa.beltran@dowjones.com

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