Harry Domash, Investissement en ligne | Vérification de l'adéquation fiscale du portefeuille

Avec le ralentissement du marché, il est temps de commencer à prêter attention aux fondamentaux, en particulier à la solidité financière. Les entreprises fortes dans ce département seront mieux équipées pour faire face aux ralentissements commerciaux que celles qui ne le sont pas.

Voici cinq tests rapides que vous pouvez utiliser pour évaluer la solidité financière de vos actions, que j'appelle « bonne santé financière ». Je vais décrire les tests en utilisant les données de "Seeking Alpha", mais vous pouvez trouver les mêmes informations sur d'autres sites.

Je vérifierai les scores de Delta Airlines (ticker : DAL), General Motors (GM), Microsoft (MSFT), Shopify (SHOP) et Tesla (TSLA). Pour commencer, à partir de la page d'accueil de Seeking Alpha, entrez un symbole boursier ; cliquez sur « Financiales », puis sélectionnez « Aperçu ». Une fois là-bas, vous pouvez sélectionner la même page pour d'autres actions en entrant simplement un nouveau ticker dans la fenêtre de recherche supérieure.

Nous commencerons par vérifier la rentabilité.

Quelle rentabilité ?

Les entreprises rentables sont les mieux à même d'autofinancer leur croissance. Utilisez la jauge de rentabilité Return on Assets (ROA), qui compare le revenu net au total des actifs. Les valeurs positives reflètent des revenus positifs et vice versa. Marquez un point pour les ROA supérieurs à 10 et soustrayez un point pour les ROA négatifs. Voici les valeurs du ROA et des points pour chaque action :

Delta : -10 % = -1 ; General Motors 3 % = 0 ; Microsoft 14 % = 1 ; Shopify 3 % = 0 ; Tesla : 3% = 0.

Actif vs passif ?

Utilisez le ratio actuel (actifs à court terme divisés par passifs à court terme) pour déterminer si une entreprise a suffisamment d'actifs à court terme (espèces, stocks et créances) pour payer les passifs à court terme (créditeurs). Les ratios sont supérieurs à un lorsque l'actif dépasse le passif, et vice-versa. Marquez un point pour les ratios supérieurs à 2,0 et soustrayez-en un pour les ratios inférieurs à 1,0.

Delta : 0,9 = -1 ; General Motors 1,1 % = 0 ; Microsoft 2,3 % = 1 ; Shopify 17% = 1 ; Tesla : 2% = 0.

Brûler de l'argent ?

Les règles de comptabilité font parfois apparaître les entreprises comme rentables alors qu'en fait ; l'argent sort plutôt que sur leurs comptes bancaires. Le « flux de trésorerie d'exploitation net » est l'argent qui est entré ou sorti des comptes bancaires d'une entreprise résultant de ses opérations de base. De toute évidence, l'argent entrant est meilleur que l'argent sortant. Ajoutez un point pour les valeurs positives et soustrayez un point pour les flux de trésorerie négatifs.

Delta : -3 milliards $ = -1 ; General Motors 16 milliards de dollars = 1 ; Microsoft 73 milliards de dollars =1 ; Shopify 65 millions de dollars = 1 ; Tesla : 8 milliards de dollars = 1.

Libre circulation des capitaux?

Les flux de trésorerie disponibles sont les liquidités excédentaires dont une entreprise n'a pas besoin pour financer ses opérations de base. Il pourrait être utilisé pour réduire la dette, financer l'expansion, augmenter les dividendes, etc., autant d'événements heureux pour les actionnaires. Ajoutez un point pour les flux de trésorerie disponibles à effet de levier positifs et soustrayez un point pour les valeurs négatives.

Delta : -4 milliards $= -1 ; General Motors -14 milliards de dollars = 1 ; Microsoft 38 milliards de dollars = 1 ; Shopify 491 millions de dollars = 1 ; Tesla : 4 milliards de dollars = 1.

Trop de dettes ?

La dette à long terme par rapport au capital total, une mesure de l'effet de levier, est le pourcentage de la dette par rapport au capital total (dette plus capitalisation boursière). Des ratios inférieurs à 50 % signalent un faible endettement. Attribuez un point pour les ratios inférieurs à 60 % et soustrayez un point pour les ratios supérieurs à 80 %.

Delta : 86 % = -1 ; General Motors 46 % = 1 ; Microsoft 33 % = 1 ; Shopify 10 % = 1 ; Tesla : 28 % = 1.

Notes finales

En additionnant les scores d'aptitude fiscale, nous obtenons : Delta -5, General Motors 3, Microsoft 5, Shopify 4, Tesla 3. Les scores positifs reflètent des finances solides, mais de nombreux autres facteurs entrent en jeu pour déterminer si vous gagnerez de l'argent en possédant un Stock.

Harry Domash d'Aptos publie les sites Web Winning Investing et Dividend Detective. Contactez-le sur www.winninginvesting.com ou Santa Cruz Sentinel, 324 Encinal St., Santa Cruz, CA 95060. Pour voir les colonnes Domash précédentes, visitez santacruzsentinel.com/topic/Harry_Domash.

Laisser un commentaire